钱去哪儿了？疫情下中国家庭财富变动趋势报告

2020-11-07 16:00 腾祺咨询

据西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的《疫情下中国家庭财富变动趋势——中国家庭财富指数调研报告（2020Q1）》（以下简称：报告）。

该报告主要围绕家庭财富变化、未来预期及疫情对家庭决策的影响等几方面展开。

报告发现，首先，疫情对低收入群体和自由职业群体的影响更大。

受疫情影响，这部分群体的工作稳定性下降，工资性收入也严重下滑，家庭面临可支配现金流不足而家庭财富缩水的问题。

其次，疫情改变了家庭的消费习惯和消费方式。

受疫情影响，对未来预期的不确定性使家庭更倾向于储蓄而不是消费；疫情也使得家庭的消费从单纯的线上购物向线上服务转变；收入不确定叠加日常开支的增加，家庭的负债尤其是消费性负债需求增加，但部分群体存在获取难度大的问题。

最后，疫情改变了家庭资产配置的方式。

疫情使家庭更注重储蓄，从而增加了资产配置的需求；家庭的风险管理意识也有所加强，对中低类风险投资品和保险类产品更加青睐；在投资方式上也更加多元，线上理财需求增加。

不过，对于如何进行家庭资产配置，其实很多人了解得并不多，合理的资产配置是一门学问。

家庭资产的合理配置

每个家庭的情况不同，家庭如何合理的配置资产才是最好的呢？

关于这个问题，我们来看看北京大学光华管理学院金融系金李教授是怎么解答的。

金李教授根据标准普尔家庭资产配置象限图，把家庭资产分成4个账户来进行管理：第一个账户需要解决简单流动性需求，用于短期消费，约占家庭财富的10% 左右；第二个账户用于应付短期有可能出现的重大风险，也就是生活中的“黑天鹅”事件；第三个账户用于支付长期大概率会发生但距离现在又很遥远的事件，例如，子女教育、养老等；第四个账户是可以用于投资、“搏一把”的资金。

金李教授建议大家尽可能把暂时不需要用到的家庭资产做成长期投资，以10-20年为周期，得到更高的投资回报。

对于什么样的财富管理工具，才能够满足于财富家庭的不同需求，金李分别给出对应的方案：

要花的钱：应对短期流动性需求，需要保持资金的流动性和安全性，货币基金等高流动性、低风险的资产种类可以满足。

保命的钱：应对“黑天鹅”安全性需求，保险类产品较为合适。单看保险产品，它的收益性、流动性并不是最好，但是对于家庭整体财富配置的抗风险能力具有巨大作用。

保本升值的钱：需要具有长期稳定投资价值的金融工具，不追求高收益，重在长期的稳定。如带有储蓄分红性质的保险，且考虑货币及通货膨胀的角度来讲，美元为首的分红保险可满足长期稳定且财富保值增值的投资需求。

生钱的钱：需要满足高收益需求，比如私募股权产品等，其牺牲了部分的流动性，在3年、5年甚至8年、10年更长的锁定期后，会带来更高的回报。

金李教授将这些满足不同阶段需求的财富工具总结为“守”和“创”两种。流动性和安全性的解决主要是解决“守”的问题，是保证衣食无忧，是一种底线的思维，而用来放手一搏的钱，主要解决的是“创”的问题，是追求未来的可能、无限的上升空间。

投资理财

根据BCG的测算，2018年中国个人可投资金融资产的规模总量为147万亿元人民币，预测未来五年，在克服了短期经济周期波动之后，2023年个人可投资金融资产有望达到243万亿元人民币，年复合增长率为约11%。

随着中国居民财富的增加和积累，大家对于财富管理的需求也日益加剧，越来越多的投资者开始逐渐关注资产配置解决方案，而不再仅限于购买简单的理财产品。

不过，对于理财，其实很多人了解得并不多，理财不是买点理财产品那么简单。那么我们应该如何规划家庭或个人财富呢？

1、充分了解个人情况和家庭情况。

在开始投资理财之前，每个人都应该对自己的情况进行了解，包括自己的收入和支出状况、风险偏好、风险承受能力等。只有对这些情况都做了解，才能根据自身的实际情况，选到适合自己的理财方式和理财产品，这一步是实现投资理财的基础。

2、制定明确的理财目标。

在制定目标时，一定要做到越具体越好。目标必须具有数字化，落到点。比如自己的目标是买房，那就要确定是一年、三年还是五年后买房，且要估算一下心理预期价位是多少。比如每年家庭可以出国旅游一次，这次旅游需要花多少钱，需要如何投资才能赚到旅游经费，不要太过于笼统，这样没有实质上的目标，达不到期望的效果。只有将这些目标都量化，才更有利于实现。

3、对金融产品充分了解。

如今的市场上，理财产品琳琅满目，让不少投资者无从下手，不知道到底该选择什么样的产品。

在开始投资前，投资者需要多了解各种产品，包括股票、基金、银行理财产品等，并进行比较，清楚各种产品的风险和收益程度以及其退出机制和交易规则。

4、确定投资方案和投资组合。

有了对自己的了解和理财目标的明确规划后，就要开始对资产进行合理配置了。每个投资者都要根据适合自己的投资理财方式，将资金进行分配。同时，在进行投资时，要注意风险的控制。比如，家庭处于成熟期，在投资配置上可以选择风险较高的产品，成长期自然还是资金安全第一。

每个家庭的理财方式不一样，有的选择保险作为一种理财方式，有的选择高收益的理财方式，作为低收入家庭很多甚至都不曾考虑过理财，其实理财很简单，遵循一个目标就好了。

5、定期检视并调整策略。

市场是在不断变化的，每个人的收入、支出及目标等可能随着自己工作生活状态的变化而发生变化。

所以，每次制定的投资理财策略并不能适用终身。大家还是要定期检视，并根据实际情况调整策略，才能保障自己的投资有持续的可操作性及调整现有投资组合以应对风险。