什么是借壳上市?借壳上市有什么好处【附优缺点解读】

2020-08-05 09:40 投资快报

借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控股权,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资,从而实现上市的目的。

借壳上市的好处:

(1)借壳上市的企业无需向会公开自己企业的各项指标,在一定程度上可以增强企业的隐蔽性。通过主板直接上市的企业需要在上市前向会公布自己的各项指标,包括盈利水平、资金数量等等,而借壳上市无需如此。

(2)控制上市定价与价值,而并非由市场决定。

(3)允许在较后时间进行筹资,定价较为明确。

什么是借壳上市?借壳上市有什么好处【附优缺点解读】

借壳上市流程:

借壳上市属于上市公司资产重组形式之一,指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位,一般要经过两个步骤:一是收购股权,分协议转让和场内收购,目前比较多的是协议收购;二是换壳,即资产置换。借壳上市完整的流程结束,一般需要半年以上的时间,其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批,其中,尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作。这些工作必须在重组之前完成。

借壳上市的优点:

1、借壳上市可以绕过证监主管部门的一系列审查,从而缩短上市的时间成本,减少交易成本,交易迅速、确定、快速实现上市。众所周知,我国证监部门对申请上市的企业会进行一系列的审核,这一过程需要耗尽大量时间成本,采用“借壳”来实现上市可无需经过证监部门的审查,只需与壳方进行必要的交涉,这样便可使企业尽快实现上市。

2、 借壳上市的企业无需向会公开自己企业的各项指标,在一定程度上可以增强企业的隐蔽性。

3、 控制上市定价与价值,而并非由市场决定。

4、允许在较后时间进行筹资,定价较为明确。

借壳上市的缺点:

1、缺点是成本较高,因为在借壳上市时会有较大的重组成本以及股权稀释和摊薄

2、在国内借壳上市暂时无法立即进行融资,需要借壳上市运行一段时间后方能进行再融资。

 

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